交易纪录

1660# feng-pan

现在好像对模拟没什么兴趣了，可能要上实盘找一点打击才提的起精神来学。别的止盈策略不太了解（书看的不够多），有时候会拿单过夜，延长拿单时间到波浪的点位依靠波浪得出的点位止盈，可能会减少一点多次止盈带来的利润损失，但风险也就提高了。

如果你还没有形成完备的系统，没有收集足够的系统结果做统计分析，那实盘操作不会有更多帮助．

我最近外汇的模拟盘一直在认真做，由于不断的再试验系统的各个细节，基本每天都是亏损的．我的每笔风险头寸是５０美元，三周下来已经亏损９００了．这样的损失几乎是必然的，用真实帐户来承受没有意义．

如果觉得模拟盘不够吸引，更应该做的是分析一下自己的动机．到底是想在市场赚钱还是过瘾？然后再看看是不是对交易的整个生涯做好了长期规划？如果做了长期规划的话应该是有足够的耐心在模拟盘练习的．

跑去实盘能满足心理需要，但是肯定不解决问题．

1661# mambaa

明天我写一下自己在标普迷你的实盘之前都做了哪些工作吧.  如果大家都先把那些工作都做好再去实盘, 可以省下很多不必要的亏损.

主要是做日内，很少过夜，除非确定一波的趋势还没走完。豆粕的波动算是比较稳定的了，过百点的波动不多。我的止损设的比较小每天15个点以内，可能2R—3R比较合适。
不知道有没有主要讲策略的书呢，对这方面的知道很少。

1663# feng-pan

这个好啊，有个借鉴啊，这样才可能知道自己还缺少什么东西，才能发现自己的不足。

1662# feng-pan

这个说实话啊，系统只是在自己心里有个大概，想写成文字或列个表啊什么的具体条文话，但又不知道怎么写；系统的测试更没有了，怎么测试还是啥都不知道呢。你能写写你准备的经过真的很好，很有帮助。
发现一个自己一个缺点，不严谨。知道个大概就有点满足了。

不知道有没有主要讲策略的书呢，对这方面的知道很少。

没有书专门讲策略吧.   

趋势状态下的策略是在突破或者回调时入场 .横盘状态下的策略是低买高卖.

策略不管怎么变化, 都能归到这两类.

关于交易系统的书倒是有. trade your way to financial freedom, 那本书就是专门讲系统的。论坛有中文版，管兴趣可以看看。

1667# feng-pan

下回来慢慢的看才行。

先说一下为什么要在实盘前准备好交易系统.

交易的成功由10%的系统, 60%的心理, 和30%的资金管理组成. 而交易的错误, 也大致可以分作这三类. 当你还没有一个行之有效的系统时, 交易发生的错误往往是三种交织在一起, 导致跟本无法分析自己失误的来源.   而在模拟仓先建立系统, 则可以首先剥除心理和资金管理, 单独研究系统而不受其它两类错误的干扰, 效率要远高于在实盘里面研究系统.  当系统做好后, 进入实盘则可以专心对付心理和资金管理的问题, 这时就不需要再怀疑自己的交易方式. 这样改善心理和资金管理又比没有系统时实盘效率高许多.

所以, 实盘前做好系统, 少亏钱还是其次; 关键, 这是效率最高的方法.

准备系统的过程每个人都不同, 内容也每个人都不同. 就以我自己的为例, 看看大概的思路.

1. 首先, 没有哪个系统能交易所有市场情况. 先要将市场进行区分. 我将表普迷你期指分为两种大的状态: 趋势, 和横盘. 趋势又分为强趋势, 弱趋势. 并制定判断市场情况的分析方法.

2. 然后, 对强趋势, 弱趋势, 横盘三种情况分别制定不同的交易系统. 分别为: 买入/卖出突破; 买入回调/卖出反弹; 和低买高卖.


3. 给每一个系统详细制定入场策略, 离场策略. 止损要求, 止赢要求.



4. 有了策略和系统之后开始模拟交易. 收集各个系统的交易结果, 以Ｒ乘数的形式记录．（１Ｒ收益等于原始止损的风险头寸大小）


5. 分析评估系统．
以一个系统所有的Ｒ成数交易结果为样本，计算统计的期望收益，样本标准差。并进一步得到夏普比率。

夏普比率＝期望收益／标准差。它表示的是一个风险单位能够得到的期望收益。这也是判断一个交易系统好坏最重要的指标。
其它的评估指标还有Ｒ成数的样本概率分布，发生最大资金回撤（某个比率）的可能性，盈亏数量比，等等。这些都是跟以后的资金管理相关的。就现在而言，关注夏普比率就可以了。

下图有表示系统质量好坏的具体数值，只要你的系统夏普比率高于0.16，就可以开始安心交易实盘了．


6. 继续改进完善系统．
后来我的入场策略一直都有不断的改动，离场策略也是进行了比较大的更改．（但总体的交易思路是不变的，只在原有基础上加以完善）

7. 在以后实盘的漫长岁月里再评估，再改进．然后再再评估，再改进．．．．．

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上面这些就是我做好的标普系统。　其实去年９月第一次开始实盘时还没有这些，因此把公司第一个仓爆掉了。回到模拟舱之后没有心理的干扰，反而思路清晰多了，于是根据以往自己的交易模式做出这个系统，并用两个多月收集分析了结果。结果证明整个系统大大的可行，于是现在又第二次回到实盘。现在我就不需要在怀疑自己的交易方式，专心对付自己的心理问题，研究资金管理策略就好。　按照这个道路走下去，不能赚钱是没有理由的。

而现在在外汇上也正在重复着上述的工作。同样，先在模拟仓交易建立系统，等评估为有效后再开始实盘。

注：这个过程对程序交易和手工交易的系统都适用。我自己的系统是手工交易的。
关于交易系统设计的具体方法, 推荐"Trade your way to financial freedom", 这本书专门讲系统设计. 另外还可以看"Super trader"的第三章, 也是关于交易系统要注意的事情. 值得一读, 不过这本书是09年出版, 国内还没有译版.

正好在上一楼刚写了建立交易系统的步骤. 这个阅读记录也可以当作补充吧.

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第三部分, 建立交易系统 (Develop a Trading System That Fits Each Market Type You Plan to Trade)

1. 建立一个适合自己的交易系统.
一定要根据自己的喜好,信仰来建立系统.别人的系统再好,不适合你的话,拿过来照样不好用.

2. 交易理念.
由于这本书是针对所有投资/投机/套利者,所以这里说的是广义的交易理念,不局限在投机交易中.

几种交易理念包括:跟随趋势，基本面分析，价值投资，通道交易（与横盘的理念类似），季节趋势，点差（不同月份的合约之间的点差），无风险套利，市场间分析，宇宙万物的秩序（这个有点太玄，可能江恩的几何学理论就是这类的）．

在建立交易系统之前，首先要考虑是使用哪一种交易理念，然后根据理念来建立系统．

3. 入场策略没有你想象的那么重要．
不要误解了这小节的意思，入场点还是重要的．但这节的意思是说，真正最后决定一个系统成败的，是离场策略．

4. 进入市场．
这一节继续说为何不必要纠结与入场设置．一个典型的批判例子就是股市里人人都想找到完美的股票，一买入就马上开始暴涨．但是书里说这种对入场设置的完美主义实际是赚不到钱的，只有出场设置才能让你的系统赚钱．

为了证明这一点，作者在下面一小节里做了个十分伟大的实验！

5. 离场策略是赚钱的关键
作者建立了一个随机入场的交易系统来交易十个商品期货市场．入场时，在随机的价格按随机的方向入场．离场策略则使用了三倍的＇２０天平均波动点数＇（ATR）来作为止损距离．

当头寸被止损后，系统再次随即＇抛硬币＇觉得入场方向．

整个系统就是这么简单，随机入场，使用ATR指标离场，并始终待在市场中。

作者用这个系统对十个商品期货市场十年的数据作了历史测试。结果证明，这个随即入场的系统是赢利的！

一个随机入场的系统是赢利的！　这不能不在根本上震撼你对于入场离场设置的认识。

一直以来，我都和许多人一样，无限的关注如何改进入场点直至完美，觉得钱都是靠好的入场点赚来的。但是，别人靠着离场设置，在‘抛硬币’进场的方法下系统都赢利了，那么再将所有的精力集中在入场点还有什么意义呢？

只有好的离场策略，才能将利润实现最大化！

6. 开始从收益和风险的角度来思考
也就是把每笔交易的结果看做是风险头寸的倍数，Ｒ乘数。

很多人一看到那种短期内翻很多倍的交易记录单就羡慕的不得了，这正好是错误的思考模式。

看收益的同时，还要看交易的风险头寸时多少。也许有些交易使用了大额止损和大额头寸而获得很高的收益，但这种交易结果如果还原到Ｒ乘数去通常不一定很大。（这种交易单在论坛里尤其多。。。。如果你不懂的如何用Ｒ乘数去看，就被表象蒙蔽了）

这就是Ｒ乘数的好处，他同时考虑到风险，收益，和交易的头寸大小，并且能够统一的记录交易结果在单位风险上获得的收益，从而给系统评估提供了科学依据。

7. 保持你的Ｒ乘数
这一节继续介绍Ｒ乘数。细节略去。

8. 伟大交易系统的６个要素

如何区分系统的好坏可以从这６个要素上分析：
可靠度。即交易的成功率。
Ｒ成数结果的大小。当然是越大越好。
手续费。手续费相对Ｒ值越小越好。
交易机会。也就是交易频率。两个表现相同的系统，交易频率越高的越好。原因很简单，因为钱赚得更快。
交易资金大小。光有系统，资金不能配合到足够大的规模，也是无法产生好的回报的。但另一方面，如果资金大到整个市场的流动性容不下，那也不行。
头寸策略。这个在后面章节再详说。

9. 后面还有几小节，略去。

对详细内容有兴趣可翻阅<Super trader>原文.